據(jù)報道,三星電子3月19日在水原會展中心召開第56屆股東大會。三星聯(lián)席首席執(zhí)行官韓鐘熙在股東大會上,為公司股價表現(xiàn)不佳而道歉,還表示正考慮進行重大交易以推動增長。

隨著人工智能技術(shù)的飛速發(fā)展,市場對先進存儲芯片和晶圓代工的需求呈爆發(fā)式增長。然而,三星卻未能及時把握這一機遇,在先進存儲芯片和晶圓代工領(lǐng)域逐漸落后于競爭對手。這直接導(dǎo)致了公司營收的疲軟,近幾個季度的財務(wù)報表顯示,三星的營收增長乏力,利潤下滑明顯。股價也隨之受到重創(chuàng),去年下跌了近三分之一,在 2024年11月份更是跌至近四年來的最低點。對此,股東們對三星的管理層提出了嚴(yán)厲的質(zhì)詢。一位65歲、只透露姓李的股東在會議前對路透社表示:“股票表現(xiàn)令人失望。”

在內(nèi)部會議上,三星承認(rèn)自己在半導(dǎo)體領(lǐng)域已失去優(yōu)勢,特別是在高帶寬內(nèi)存(HBM)芯片方面,三星落后于競爭對手。此外,三星在芯片代工制造領(lǐng)域的市場份額被臺積電搶占,智能手機市場份額也被蘋果及中國競爭對手奪走。

內(nèi)憂外擾,三星遭遇嚴(yán)峻考驗

近年來,三星在高帶寬存儲器(HBM)領(lǐng)域的發(fā)展并不順利,尤其是在與競爭對手SK海力士和美光的競爭中處于下風(fēng)。三星的1a制程DRAM技術(shù)存在設(shè)計缺陷,導(dǎo)致其HBM產(chǎn)品的性能和良率均低于競爭對手。此外,三星的HBM3E產(chǎn)品未能及時通過英偉達(dá)的質(zhì)量認(rèn)證,進一步影響了其市場份額。盡管三星加大了研發(fā)投入并計劃推出新一代產(chǎn)品,但其在短期內(nèi)仍難以扭轉(zhuǎn)劣勢。

除了內(nèi)部困境,三星還面臨嚴(yán)峻的外部挑戰(zhàn)。今年1月,美國政府加強了對中國的出口管制,而中國恰恰是三星最重要的市場之一。芯片禁令生效后,三星的AI芯片銷售面臨疲軟。此外,特朗普更是放話可能對中國征收更高關(guān)稅,若這一政策落實,三星將受到比其他競爭對手更大的影響。

除了自身內(nèi)部的困境,三星公司還遭遇了嚴(yán)峻的外部挑戰(zhàn)。今年1月,美國政府進一步強化了對中國的出口管制措施,而中國正是三星公司極為重要的市場之一。芯片禁令實施后,三星公司的AI芯片銷售面臨疲軟。此外,特朗普還揚言可能對中國征收更高的關(guān)稅,如果這一政策真的落地,三星公司受到的沖擊可能會比其他競爭對手更大。

根據(jù)1月22日美國參議院收到的各企業(yè)行賄申報內(nèi)容,2024年,三星集團在美國政界游說的支出高達(dá)698萬美元。這其中不乏資助對中國半導(dǎo)體持強硬立場的議員。有公開資料顯示,韓企代表三星曾支持美國國會眾議院“中國特設(shè)委”前任主席、威斯康星州前聯(lián)邦眾議員邁克·加拉格爾。邁克·加拉格爾曾提出強烈呼吁,要求拜登政府對中國的經(jīng)濟脅迫采取強硬立場,敦促商務(wù)部將長鑫等中國半導(dǎo)體頭部企業(yè)列入實體名單,并嚴(yán)禁美國技術(shù)流入其及關(guān)聯(lián)企業(yè)。

在此背景下,部分韓國民眾對三星的未來發(fā)展提出了質(zhì)疑,甚至要求“國有化”三星。他們認(rèn)為,三星作為韓國經(jīng)濟的重要支柱,其業(yè)績的大幅下滑對韓國經(jīng)濟產(chǎn)生了負(fù)面影響。2024年,三星的業(yè)績表現(xiàn)不佳,凈利潤暴跌,半導(dǎo)體業(yè)務(wù)市場份額下滑。一些民眾指出,三星的發(fā)展過程中受益于韓國政府的大力支持,如今卻面臨困境,因此建議將三星“國有化”,以更好地保障韓國的經(jīng)濟利益。此外,還有民眾呼吁政府出手拯救三星,扭轉(zhuǎn)當(dāng)前的頹勢。

管理層換血,半導(dǎo)體行業(yè)競爭白熱化

近期,全球半導(dǎo)體行業(yè)競爭態(tài)勢愈發(fā)激烈,各大企業(yè)紛紛通過人事調(diào)整和業(yè)務(wù)布局來應(yīng)對市場變化。

2025年3月5日,美光宣布任命臺積電前董事長劉德音為公司董事會董事。這一重要人事變動標(biāo)志著美光在應(yīng)對人工智能市場快速發(fā)展的重要戰(zhàn)略布局。劉德音在半導(dǎo)體行業(yè)擁有超過30年的豐富經(jīng)驗,美光目前正積極布局AI市場,計劃通過擴大業(yè)務(wù)規(guī)模應(yīng)對從數(shù)據(jù)中心到邊緣計算的不斷增長的機遇。劉德音的經(jīng)驗將有助于指導(dǎo)美光在AI存儲領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和市場拓展。

近兩年面對激烈的市場競爭和復(fù)雜環(huán)境,美光頹勢不斷顯現(xiàn),不僅在先進制程上與臺積電等差距不斷拉大,更是在印度、墨西哥等地海外建廠上面臨地緣政治的風(fēng)險,劉德音在技術(shù)革新與風(fēng)控方面是業(yè)內(nèi)的頂尖專家,然而在美光如此內(nèi)外交困的背景下加盟能否力挽狂瀾,仍有待時間的檢驗。

英特爾的管理層調(diào)整也尤為引人注目。2024年12月,英特爾宣布CEO帕特·基辛格(Pat Gelsinger)卸任,由首席財務(wù)官大衛(wèi)·津斯納(David Zinsner)和執(zhí)行副總裁米歇爾·約翰斯頓·霍爾索斯(Michelle Johnston Holthaus)共同擔(dān)任臨時聯(lián)席CEO。2025年3月,即將上任的英特爾CEO陳立武(Pat Gelsinger的繼任者)計劃對公司的芯片制造方法和人工智能戰(zhàn)略進行重大調(diào)整,包括重組代工業(yè)務(wù)和裁減部分員工。

隨著美光和英特爾等競爭對手在AI領(lǐng)域的加速布局,三星電子的市場地位受到進一步擠壓。三星需要在技術(shù)研發(fā)、市場拓展和企業(yè)治理等方面進行深刻變革,以應(yīng)對日益激烈的行業(yè)競爭。